恒逸石化(000703.CN)

恒逸石化2019年年度董事会经营评述

时间:20-04-27 23:52    来源:同花顺

恒逸石化(000703)(000703)2019年年度董事会经营评述内容如下:

一、概述

(一)行业情况的讨论与分析

恒逸石化(股票代码:000703)所处行业为石化化纤行业,原料来源于石油或石油裂解的相应化工品,如PX、苯等。产品终端需求与老百姓的衣食住行息息相关,就公司“一滴油、两根丝”产品布局而言,汽油、柴油、煤油等成品油主要为装置设备提供能源供应,如为汽车、船舶、飞机提供燃料供应;涤纶和锦纶主要用于纺织品的面料或里料,如衣服、床上用品、窗帘、沙发、帐篷等。因此,影响行业的重要因素包括原油价格波动、下游需求、产能供给以及上下游产业链的匹配情况。

1、低位油价窄幅震荡,有利于下游聚酯产品需求和盈利的双增长

一般来讲,油价平稳或温和上涨有利于石油化工企业经营管理和效益提升;反之,油价持续下跌对生产经营提出较高的要求。但油价大跌后,低位油价反而对石油化工企业有利,一方面低位油价有利于下游产品价差的扩大,且较低产品价格有利于刺激终端需求增长,进而促进盈利的提升;另一方面,低位油价面临上涨的机会,油价上涨带来产业链库存增值和生产负荷提升,进而刺激需求增长。

2019年,全球经济增速下滑,中美贸易摩擦、OPEC减产、以及部分阶段中东局势动荡等因素的影响之下,根据公开市场报价,Brent原油期货在52-76美元/桶区间震荡;WTI原油期货在44美元/桶至67美元/桶区间内波动,整体油价在相对稳定的区间运行,有利于2019年下游石油化工企业的生产和经营。

2020年第一季度受全球疫情、OPEC减产不达预期等事件影响,国际油价大跌至近年来的低位,Brent油价最低跌至22.06美金/桶,WTI油价最低跌至20.37美金/桶。油价恐慌性下跌给下游企业带来严峻挑战,但石油长期仍将回归供需基本面,下游需求长期有望恢复。

按照4月12日OPEC+的减产协议,预计2020年下半年,伴随下游需求回升,油价将逐步上扬。当前原油价格低位震荡,对于下游聚酯纤维而言,下游需求长期刚性,成本下降有利于刺激需求增长;原油价格波动的环境下,聚酯纤维价格未出现大幅波动,当前聚酯纤维的价格显示出坚韧的特性。

2、线上消费成为终端消费新常态,需求保持良性增长

(1)宏观经济保持韧性,内需消费持续增长

根据国家统计局数据显示,2019年我国国内生产总值990,865亿元,同比增长6.1%,领先于全球主要经济体增速,连续20个季度运行在6.0%-7.0%区间,增速完成预期目标,人均国内生产总值70,892元。消费对经济增长的基础性作用依然突出,2019年社会消费品零售总额411,649亿元,比上年名义增长8.0%。其中,除汽车以外的消费品零售额372,260亿元,增长9.0%;服装鞋帽、针纺织品类同比增长2.9%。根据中国海关数据显示,2019年纺织品服装累计出口2,807亿美元,出口市场以东南亚(50%)、欧盟(17.4%),美国(16.6%)为主(数据来源:wind、南华期货(603093))。从市场结构来看,新兴市场出口表现好于传统市场,2019年我国对“—带—路”沿线国家和地区出口纺织品服装的金额同比增长3.7%,而同期对美国、日本和欧盟出口金额同比分别减少6.6%、4.6%和4.4%(数据来源:中国纺织工业联合会)。

未来,随着减税降费等一系列积极财政政策的落地加码、叠加电商直播经济刺激以及进一步扩大内需的拉动效应,预计中国经济继续保持韧性,进一步促进行业终端需求保持良性增长。

(2)线上销售成为终端消费新常态

目前,随着线上直播和大数据应用于终端消费领域,快速向城市及农村地区渗透,三四线城市及县乡域消费能力的崛起。线上直播消费异军突起对终端消费形成有力支撑,拉动了终端需求的高增长。根据国家统计局数据,2019年,全国限额以上服装鞋帽、针纺织品类商品零售额为13,517亿元,同比增长2.9%;全国网上穿着类商品零售额同比增长15.4%,继续保持两位数的良好增长水平。

3、国内聚酯产品需求和东南亚成品油需求尚有较大增长空间

(1)居民消费升级,聚酯产业链产品需求保持刚需

从下游需求来看,聚酯纤维主要运用在服装、家纺和产业新兴应用领域,与人口增速、人均可支配收入密切相关。根据国家统计局数据显示,2019年我国居民人均可支配收入30,733元,比上年名义增长8.9%,扣除价格因素,实际增长5.8%。其中,城镇居民人均可支配收入42,359元,同比增长7.9%,扣除价格因素,实际增长5.0%;农村居民人均可支配收入16,021元,同比增长9.6%,扣除价格因素,实际增长6.2%。2019年全国居民人均消费支出21,559元,其中人均衣着消费支出1,338元,增长3.8%,占人均消费支出的比重为6.2%,化纤产品尤其是中高档产品需求量会持续扩大,人均纤维消费量将长期维持增长趋势。

图2中国涤纶长丝表观消费量增长图(单位:万吨)

数据来源:中国化纤工业协会、化纤信息网(http://www.ccf.com.cn)

2,0762,144

2,439

2,685

2,888

5.43%

3.28%

13.76%

10.09%

7.56%

0%

2%

4%

6%

8%

10%

12%

14%

16%

0

500

1000

1500

2000

2500

3000

3500

2015年2016年2017年2018年2019年

涤纶长丝同比增长

近年来我国居民收入水平与消费性支出平稳增加,消费升级大大拉升了对聚酯差异化产品的需求,2019年涤纶纤维表观消费量同比增加7.6%,2019年1-12月份涤纶行业产销率为96.29%。“十三五”国家规划纲要提出,2020年我国城乡居民人均收入将比2010年翻一番,这将有利于纺织服装、服饰业等终端消费性支出提高。

(2)东南亚成品油需求旺盛,文莱项目区位优势显著

相比国内成品油过剩局面,东南亚成品油市场缺口较大。根据wind数据显示,东南亚炼油能力约3亿吨,汽柴煤等成品油产能约1.8亿吨附近,产量约1.4亿吨,缺口约10,700万吨。

东南亚人口约6.41亿,成品油需求增长潜力大。另外,东南亚距离澳洲比较近,澳洲需要进口成品油,汽柴煤进口量约2,650万吨/年。分产品来看,汽油方面,东南亚存在缺口约4,900万吨/年,主要需要进口的国家最大的是印度尼西亚、马来西亚和越南等地,主要的区域内出口国是新加坡和泰国。航空煤油,因为各国对航空业都比较自给自足,更多是贸易流转为主,东南亚主要进口国是越南和其他几个没有炼厂的国家,如文莱、斯里兰卡、菲律宾等地。柴油方面,东南亚存在较大缺口,每年缺口约4,700多万吨,主要进口国是越南,孟加拉、菲律宾、斯里兰卡、缅甸、印尼和马来西亚等地。2020年IMO新标

实施,低硫燃料油的需求增加。

新加坡是主要的船运基地,进口量在4,000多万吨,部分MGO(船用柴油)需要替代船用燃料油,东南亚柴油进口量会增加。从成品油裂解价差来看,汽油裂解价差在8美元/桶至13美元/桶,柴油裂解价差在13美元/桶至16美元/桶之间波动,航空煤油裂解价差在12美元/桶至14美元/桶,长期维持在较好裂解价差区间内,公司文莱炼化项目正处于东南亚成品油需求市场腹地,产品销售市场广大,运输便利,优势明显。

图3近5年来柴油对迪拜的价差图

数据来源:公司恒逸文莱内部整理。

4、产业链重塑,产业链一体化竞争力提升

(1)单产品转向产业链纵向一体化竞争

2019年-2020年,包括公司在内的三家民营炼厂相继投产,随着民营炼化项目PX产能的释放,公司所处行业从过去的单产品竞争转向产业链一体化的竞争新格局,龙头上市公司依托纵向一体化优势逐步扩张,牢牢把握未来市场需求的新增份额,随着老旧的中小产能的逐步退出,头部企业的市场占有率将进一步提升,产品价格波动将较过去趋缓。

(2)上游石化产品供应宽松有利于产业链利润向聚酯转移

2019年开始,国内PX产能占全球份额有大幅的增加,从2018年底的27.4%提升至2019年底的36.7%。考虑到公司文莱炼化项目虽归为海外产能但仍属于中国投资,全球全部新增产能均由中国企业建设。随着PX供应的宽松,预计2020年国内PX进口依存度将大幅降低。

PTA在2020年将会有一轮集中的产能释放,预计新增产能将在1,100万吨左右。2020年PTA的产量增速将超过聚酯,PTA也将进入供应宽松格局。同时,MEG在2020年预计国内新增53万吨,国内MEG供应量增速将会维持在20%左右的较高水平。反观聚酯纤维,自2017年开始产能增速即稳步下降,预计在2020年产量增速将滑落到5%左右。(数据来源:CCF年报)在经历了上游原料端产业链的持续扩张,叠加聚酯产能的增速回落,将引导产业链的利润自上游向聚酯转移。

5、聚酯行业市场集中度上升,竞争秩序趋于良性

涤纶长丝行业经过10年的整合,从2011年至2019年底,行业集中度CR6占有率从32%提升至46.22%左右(数据来源:CCF),预计2021年CR6市场占有率将提升至60%以上,行业集中度已大幅提高。根据已公布的投资计划,未来行业内主要新增产能均来自于上市公司,中小型聚酯工厂缺乏投资扩产和技术创新的能力,将逐步退出行业竞争,未来聚酯行业的市场集中度将会进一步上升。

随着龙头企业自身竞争力的持续提升,加速行业内落后产能出清。终端需求稳定叠加公司所处产业链进入门槛提升,上中下游产业集中度均保持持续提升,行业竞争秩序持续改善,发展环境更趋良性。公司作为龙头企业之一,通过并购重组的方式加速下游化纤业务的扩产增收,率先享受行业良好景气度带来的盈利提升。随着公司炼化项目的顺利投产,产业链纵向一体化布局初见成效,整体竞争力上升到新的台阶。

(二)前期披露的经营计划在本报告期的进展

报告期内,公司董事会、管理层、全体员工艰苦创业、砥砺前进,以“一路一带”重点项目为核心,文莱炼化项目实现全面投产,全产业链一体化打通最后一公里;以高质量发展为主线,开展聚酯项目扩产提质、PTA项目挖潜改造,龙头竞争优势进一步提升;加大产品研发投入和智能革命,投资高新技术纤维,差别化纤维比例进一步提升;实施精益生产,提升品质品牌,优化贸易和物流,资源共享和产业协同效应进一步提升;持续优化组织结构,提升公司治理水平,内生动力持续加强。报告期内,公司在全体员工的不懈努力下,营业利润同比大幅增长92.75%,股东价值持续提升,分析如下:

1、净利润大幅增长,积极履行现金分红回报

报告期内,公司实现营业利润47.89亿元,较上年同期大幅增长92.75%,实现归母净利润32.01亿元,较上年同期大幅增长70.97%。报告期末,公司总资产852.31亿元,较年初增长37.84%;归属于上市公司股东的所有者权益232.53亿元,较年初增长26.63%;归属于上市公司股东的每股净资产8.18元;资产负债率65.90%,在同行业比较中,处在合理较低水平。

报告期内,公司实施了2018年度分红派息方案,现金分红总额为8.53亿元,占公司2018年度归属于母公司净利润的45.53%;不仅如此,公司董事会审议通过了2019年度分红预案,为每10股派发现金红利4.00元(含税),以资本公积金向全体股东每10股转增3股,现金分红总额11.37亿元,占公司2019年归属于母公司净利润的35.51%。

图4恒逸石化2019年度经营指标(单位:亿元)

27

5

37

0

61

8

85

2

2016201720182019

总资产

109

138

184

233

2016201720182019

归母所有者权益

8.3

16.

85

18.

72

32.

01

2016201720182019归母净利润

0.44

0.69

0.76

1.13

2016201720182019基本每股收益

1

2

3

4

2016201720182019每10股现金分红

2、产供销协调性增强,产销量稳步增长

报告期,公司产品产销两旺且产销量稳步增长,其中:成品油产品产销量(控股子公司恒逸文莱)分别达到60.71万吨和54.93万吨;化工品产品产销量分别为16.66万吨和12.88万吨;PTA产品产销量(控股子公司浙江逸盛)分别达到503.38万吨和503.64万吨;控股子公司聚酯产品产销量分别为562.71万吨和559.29万吨。

3、文莱炼化项目全面投产,国际化经营优势凸显

公司文莱炼化项目于2019年11月3日实现全流程打通和全面投产,公司产业链打通最后一公里,实现了从“一滴油”到“两根丝”的全产业链一体化运作,不仅保障了公司国内生产基地中下游原料的安全供应,而且基于全产业链实施的上、中、下游业务高度协调发展,极大地提升了公司的产业协作能力,提升盈利质量和抗风险能力。

报告期内,公司文莱炼化项目国际化经营优势凸显,政策优势、经营优势和技术优势逐步显现。

(1)中文两国高度支持,享受最长24年税收优惠等政策优势

文莱政局稳定,项目符合文莱2035宏愿,促进一带一路国家经济增长;不受贸易壁垒限制,属东盟自贸区,产品进出口免关税;

总体税负节省明显,文莱不征收个人所得税、营业税、工资税、生产税及出口税。项目最长可享受24年企业所得税优惠;

与国家“一带一路”战略契合,项目银团贷款拥有国家级战略支持。

(2)原油采购便利和成品油销售顺畅等经营优势显著

文莱常年气候温和,且无自然灾害,作为丰富产油国,拥有丰富的油气资源,可以提供部分原油,降低原油的物流成本;

更接近原油供应地,靠近新加坡原油贸易市场,原油采购便利且物流成本较低;项目生产成品油销往东南亚地区,东南亚地区需求旺盛,文莱炼化项目销售半径短,物流成本低;

化工品全部供自身产业链下游配套消化,实现产业链一体化经营。

(3)自配公用工程及先进工艺等技术优势降低生产成本

项目完全配套燃煤发电,自产蒸汽,公用工程成本优势明显;

主要生产装置,如加氢裂化、重整及PX装置均采用最新先进工艺,具有运行成本低,产品转化率高等技术特点,降低PX的生产成本;

采用低温热回用技术,余热用于海水淡化,降低了海淡运行成本和PX生产的综合能耗指标;

渣油处理采用最新的灵活焦化工艺,可以连续化生产,降低了人工成本,副产的燃料气降低了燃料成本,与传统工艺相比,装置封闭式生产更环保,实现了渣油的无害化处理;

采用液相柴油加氢技术,能够满足2020年国际柴油新标,同时降低了装置投资与运行能耗。

截至本报告期末,文莱炼化项目总投资额36.98亿美元,其中建设投资29.85亿美元。报告期内,项目实现净利润7.7亿元。

4、立足高质量发展,促进聚酯、PTA提质增效

报告期内,公司立足高质量发展,推进聚酯、PTA、CPL提质增效,通过收购、新建等多种方式,与现有中下游产品形成配套,提升产业链发展竞争优势。报告期内,公司以差别化、智能化为方向,以海宁新材料工厂为蓝本,顺利推进嘉兴逸鹏、宿迁逸达、杭州逸暻和福建逸锦等差别化、功能化聚酯产品的扩产提质;实施浙江逸盛新材料600万吨PTA产品的开工建设;实现己内酰胺公司“40万吨/年己内酰胺扩能改造项目”建成投产。

5、加大科研创新投入,助推恒逸产品领先

2019年,公司加大科技创新,对标国际一流石化科技企业,进行科研战略布局,不断加大研发投入力度和高层次科研人员的引进、培养和储备。公司积极探索新材料、新技术研发和产业化的新思路,在新产品研发和产业化、研发平台建设、人才团队建设、外部合作等方面取得了一定的成效。建立起了完善的流程化研发框架和项目管理机制,形成了从基础研究、工程化开发、工艺流程优化到产品应用研发、推广销售的创新型研发体系。2019年度申请专利共60项,其中:发明专利49项、实用新型11项,本年度获得授权专利共10项,其中:发明专利5项、实用新型5项。2019年全年实施科技开发项目100余项(其中包括2项国家重点研发计划项目,浙江省国际合作重大项目1项)。截止2019年底,恒逸石化及其子公司共获得授权专利98件,其中发明专利50件,实用新型专利48件;共申请专利194件,其中发明专利137件,实用新型57件。

报告期内,公司拥有自主知识产权的无锑环保聚酯“逸钛康”被评为2019年浙江省优秀工业产品。“无锑聚酯熔融直纺长丝成套技术”荣获第六届中国十大纺织科技奖。报告期内,在材料方向,公司聚焦于关注聚酯改性材料的制备,如可降解聚酯,研发以生物基为原料的高性能聚酯,如PEF、PTT等。同时公司在功能化纤维领域深入研发,成功开发出具有阻燃抗熔滴,吸湿排汗,抗静电,保暖等性能的功能性纤维,并投放市场。在化工方面,公司目前正在进行聚酯差别化生产所需的单体的各种二醇的开发,同时研究以生物质为原料合成PTA的替代品。同时,为降低生产过程中的物耗、能耗,公司进行己内酰胺及双氧水相关生产工艺的开发,及炼油装置的节能降耗。

为降低过程消耗、提升材料性能等需要,瞄准功能材料、工业催化、合成生物学和生物质转化等学科领域变革性颠覆性技术孕育发展大好机遇,公司先后和浙江大学、东华大学、南京工业大学联合成立了“浙江大学—恒逸全球未来先进技术研究院”、“东华大学—恒逸石化联合实验室”及“南京工业大学-恒逸石化股份有限公司联合实验室”。目前三个校企平台运作良好,2019年,三大平台累计签约符合公司中长期科研战略总体目标要求的项目26项,通过校企双方共同努力跟深度产学研结合,将校企平台努力打造为国际一流的新材料研发基地;成为新材料、新工艺、新装备等领域顶尖专业人才和管理人才的汇聚高地;成为精准服务“一带一路”国家、地区纤维新材料的高素质人才培养基地;成为学校学科深度交叉、产学研深度结合的示范区及体制机制创新特区。

6、加大智能技术应用,智能生产经营水平再上台阶

报告期内,公司继续加大智能技术应用。依托现有产业,通过自动化和信息化投入与优化,加快由智能制造单元、智能生产线向智能车间、智能工厂建设。各种设备、系统等通过有效的集成、互联技术,实现连接、交互与协同。智能制造引导个性化定制、协同制造、远程运维等新型业态,推动企业数字化转型。促进智能生产经营水平再上台阶。

报告期内,公司完成了供应链一体化项目,实现了微商城、销售订单管理、物流配送、园区物流、塑料托盘、仓储发货等业务链全流程数据一体化管理。公司根据市场需求和自身发展需要,适时定制化开发化纤类电商平台——恒逸微商城,以在线销售聚酯化纤产品为主,集价格查询、快捷下单、行情资讯、智能物流管理平台(HTTMS)、金融服务等配套服务为一体,主要目的是为恒逸下游客户提供全新的交易服务模式,从而提高效率,降低成本。

为了解决仓储存在的问题,适应现代市场的需求,公司正式开发出智能仓储系统,并已投入使用。仓储系统通过条码实现了产品库存的批次管理和实时动态管理,为产品库存精准数据分析提供了基础。系统还与企业SAP系统直联,提供PC端、手机APP、手持PDA等多种应用场景服务,极大提升了工厂车间的工作效率和准确性。

另外,公司在行业内首推全流程智能物流系统,将系统的落筒、包装、成品立体库通过AGV转运、丝箱暂存立体库、成品输送线直接串联起来,有利于丝锭的多工序操作和信息化处理。全流程智能物流线实现了产品从自动落筒到AGV转运外检区,检验合格后到丝箱缓存库,库内经过信息确认及调用到自动包装线,完成产品的最终包装,成品箱包通过信息的交互确认进入到立体库储存,最终产品通过智能立体库销售外卖,系统实现了真正意义上的产品下机到出厂全流程不落地自动运转。全流程智能车间物流系统通过智能传感技术及遍布全厂的窄带物联网,实时采集生产过程中的环境、能源、设备等信息,实现人、机、设备的互联和集成,促进产品工艺优化和质量提升,打造智能工厂的精益制造协同过程。二、核心竞争力分析

1、坚持实体、突出主业的产业战略领先优势

公司紧紧围绕“巩固、突出和优化主营业务竞争力”的战略方针,通过强强联合,率先进入聚酯熔体直纺、PTA和己内酰胺等产品领域,并将上述领域产业技术和竞争力大幅度提升。公司率先在海外布局文莱炼化项目,响应“一带一路”政策,抓住东南亚市场的发展机遇,实现产业国际化布局和经营;而且助力公司完成纵向产业链一体化,解决原料瓶颈,同时顺应供给侧改革趋势。另外,公司还通过并购整合实现石化化纤产业优势嫁接,扩张化纤行业终端产能,实现化纤高质量发展。

2、上下游均衡一体化的全产业链优势

公司已发展成为全球领先的“PX-涤纶”和“苯-锦纶”产业链一体化的龙头企业,并通过海外建设上游炼厂、国内扩建中下游、实施并购重组等差异化发展模式,打造“原油-芳烃-PTA-涤纶”和“原油-苯-CPL-锦纶”的“柱状”均衡一体化产业链。公司现有炼化设计产能800万吨,PTA产能1,350万吨,聚酯、己内酰胺产能分别为785万吨和40万吨,上、中、下游原料自给自足,实现独有的大炼化到PX、PTA、聚酯(PET)产能匹配的全产业链均衡协调发展,国内外联动运营,增强抵御经营波动风险的能力。文莱炼化二期项目建成投产后,将新增“乙烯-丙烯-聚丙烯”产业链,有利于提升文莱炼化一体化项目集约化、规模化和一体化水平,极大增强公司全产业链的竞争能力。

3、高产业集中度的规模优势

公司PTA、聚酯纤维的产品市场份额位于行业前列,公司参控股PTA产能占2019年12月底全国有效产能的27.56%,参控股聚酯产能占2019年12月底全国聚酯有效产能接近13.45%(数据来源:中纤网http://www.ccf.com),产业集中度较高,规模优势明显。公司始终推进大规模装置和节能降耗技术的投入、应用,规模优势促进了生产装置运行及产品质量的稳定性、生产效率的提高,并极大地降低了单位投资成本及单位能耗,产品单位制造成本在同行业中具有显著优势;同时规模化采购让公司具备较强的议价能力,获得优势价格节省采购成本,为最终产品的盈利提供有力保障。

4、科研创新的竞争优势

公司长期专注于聚酯化纤领域的高端产品研发应用,依托“浙江大学—恒逸全球未来先进技术研究院”、“东华大学—恒逸石化联合实验室”及“南京工业大学-恒逸石化股份有限公司联合实验室”等三个校企平台,已实现产品结构的“多样化、系列化、优质化、独特化”。

全面开展全产业链相关新产品、新技术的研究与开发,实现全流程、柔性化的高新产品(技术)开发和科技成果转化,技术水平属国内行业领先。

公司紧紧围绕“一滴油,两根丝”的产业结构,在材料方向,公司聚焦于聚酯的绿色制造,关注聚酯全生命周期的循环利用,突破现有技术难关,实现聚酯高品质回收利用,以生物基为原料制备高性能聚酯材料。在化工方面,为拓展PTA的应用范围,公司目前正在进行聚酯差别化生产所需的单体的各类二醇的开发。同时为了降低生产成本,公司积极研究现有工艺中三剂如消光剂、催化剂、添加剂等的开发。

5、数字化智造的技术优势

公司确立石化+工业互联网信息战略,推进新一代信息通信技术和石化制造产业深度融合,促进化纤制造业的数字化、网络化、智能化发展。公司以创新驱动、提质增效、绿色发展为基本方针,融合信息应用、先进制造、自动化和企业管理等技术,建设集研发设计、物流采购、生产控制、经营管理、专业服务、市场营销为一体的全链条全系统信息化,实现智能化生产、网络化协同、定制化服务、数字化决策,加速企业数字化转型进程。

信息基础设施领域,利用云计算、虚拟化、5G、堡垒机等技术,推动工业组网、服务集群、信息安全等项目建设,为软件应用层提供技术支撑和安全保障。

生产制造领域,依托自动络筒、自动包装、智能外检、AGV小车、机器人、立体库等智能制造装置间的信息互联,通过网络通信、物联网、移动化、微服务、实时数据库等技术,自行研发成功单锭数据流系统,实现产品在车间仓库内的高效物流运转和品质自动控制,实现各生产工序间的流程优化、信息共享和效率提升。

营销服务领域,建设微商城和营销供应链两大软件系统,对外结合互联网营销和客户社交体验管理,从客户自主下单,到配套供应链金融服务的衍生,从实现销售数据全流程展现,到提供多维度画像的数据服务;对内实现各业务系统的数据共享,提高数据交互效率,消除信息流通障碍,形成销售、收款、排货、发货、派车、装运、开票等供应链业务闭环流程。

6、职业化、年轻化以及国际化团队的管理优势,助力公司持续发展

除了为员工提供业内有竞争力的薪酬及激励机制,公司自2015年以来,公司落地实施了两期限制性股票激励计划和三期员工持股计划,充分调动了员工工作积极性并有力地促进了高精尖人才的吸引。通过长期发展共享机制的建立,有效增强了员工的归属感和凝聚力,为公司的长远发展提供了人才基础。

公司强调职业化团队管理,近年来积极启用内部培养的年轻管理人才和多种渠道引进境内外高级管理及技术人才,已形成一支国际化、专业化、职业化的管理与运营团队,为公司产业持续健康发展奠定基础。同时,随着公司规模的不断扩大,公司借鉴国内外先进组织管理经验,持续实施组织结构优化,不断提高公司组织管理运作效率,发挥规模协同优势。三、公司未来发展的展望

(一)公司发展战略

公司主动适应经济变化,重塑创业激情,严守合法合规和安全生产两条底线。转变发展理念,坚持产业战略方向不变。继续坚持巩固、突出和优化主营业务的核心竞争力,推行智能制造,实施精益生产,加大科研创新提升产品质量,提高运营效率,做大、做强石化化纤产业链,完善“涤纶+锦纶”双轮驱动的产业链,深化石化贸易、石化物流和石化金融的“石化+”多层次立体产业布局。2020年,公司进一步巩固提升石化的主营竞争能力,持续优化“石化+”产业布局,实现资源共享、产业协同,全面提升综合竞争力,努力把公司建设成为国际一流的石化产业集团之一。

(二)行业展望

见第四节一、概述(一)经营情况的讨论与分析

(三)公司2020年经营思路展望

1、稳步推进重大项目建设,提升产业链一体化竞争优势

2020年,公司将继续推动海宁新材料、嘉兴逸鹏等聚酯项目的建设,促进聚酯产品差别化比例,实现聚酯产品的增产增效;推进逸盛新材料PTA项目的建设,促进PTA市场规模进一步增加,提升PTA市场话语权;积极做好文莱二期项目前期工作,为文莱二期项目早日完成奠定坚实基础。

备注:海宁新材料差别化环保功能性纤维建设项目第一套生产线G线(产能25万吨/年)及相关配套工程已于2020年2月23日投产。

2、做好产业链各产品生产经营,促进效益的持续提升

2020年是文莱PMB炼化项目投产后正式运营的第一年,装置运营的总要求是“开得起、稳得住、长周期”,始终把安全环保工作放在炼厂运营的首要地位,继续保持HSE良好业绩。同时,结合装置实际运行特点,进一步完善和优化全厂加工流程。坚持“市场导向、效益导向、服务生产”的宗旨,抓好原料进厂、产品生产、调合转输、销售出厂的全过程的管控,及时解决产运销矛盾,确保生产销售计划顺利执行。

同时,聚酯涤纶行业正处于供给侧结构性改革和转型升级的关键时期。随着大数据应用与工业生产的结合进一步深化,高端科技对产业的未来发展促进作用进一步凸显。公司秉持“制造”向“智造”转型理念,始终以提升产业竞争力为核心,坚决执行战略规划落地,积极实施聚酯产业发展升级。坚持成本品质领先战略,通过精益生产,强化管理,提升产品品质。明确市场定位、产品结构,规划市场推广周期及客户导入、拓展策略,增加品质导向客户数量。加强产销联动,提升产品品质,发挥市场龙头作用。

3、聚焦研发创新,促进成果转化

生产工艺开发,提升技术“软”实力。不断调整产品结构,增加盈利产品种类与产品盈利能力,提升聚酯品质,打造高性能聚酯材料。促进绿色化学及差别化高分子先进材料研发对公司的贡献。同时发挥与高校、科研院所联动的功能定位、优势特点,通过多种形式和渠道参与基础研究,在前端开展科技协作、在后端推动应用落地,打造研发动力强、转化效率高、管理运行顺畅的灵活机制,不断催生新成果、促进成果转化,并积极作用于后端创新。构建技术创新、应用示范、人才培养、模式创新与业务融合的多主体协同创新生态,建设成有一批核心产品,核心团队的子公司,通过股权激励,使研发人员和公司利益形成合力。公司将紧紧围绕产业布局,瞄准世界科技前沿,汇聚全球创新资源,培育高端创新成果,打造世界级炼化一体化关键共性技术和高端化工产品的研发基地。

4、以工业智能为核心,推进数字工厂全面落地

2020年,公司以数字化、智能化为核心,加快海宁新材料和嘉兴逸鹏两个智能化工厂项目的建设。继续深化信息通信技术与化纤生产、智能制造的融合,实现传统产业的数字化转型发展。

推动生产经营大数据的价值挖掘,打通产供销一体化数据标准,规划建设经营数据分析决策支持平台,实现经营管理数据的实时快速访问。推动海宁数字化工厂MES项目全面上线,实现首套DTY生产线的全流程自动化系统涵盖了产品从自动落筒到AGV转运外检区,检验合格后到丝箱缓存库,库内经过信息确认及调用到自动包装线,完成产品的最终包装,成品箱包通过信息的交互确认进入到立体库储存直至通过智能立体库销售外卖,实现生产计划与物流配套等数据对接与智能运行。推动化纤工厂全流程智能制造的升级提效,实现公司的数字工厂和智能制造水平再上一个台阶。

全流程物流系统通过智能传感技术及遍布全厂的物联网,实时采集生产过程中的环境、能源、设备等信息,实现人、机、设备的互联和集成,工艺和质量优化,打造智能工厂的精益协同制造过程。

5、完善公司治理,提升组织效率

2020年,公司以董事会、监事会换届为契机,加大组织变革力度,激发组织和机制活力,发扬艰苦创业的指导精神,最大程度的调动员工的工作积极性和创造性,促进员工积极为公司作出贡献。同时,基于业务发展与运营管理需要,继续开展管理结构和管理系统的提升。为适应国际形势的变化调整和不确定性,积极组建年轻化、专业化和国际化的精英团队。通过创新多种激励机制,增强绩效考核的力度,留住创新人才,实现企业价值和员工价值的共同提升。

(四)面临的风险与对策

1、宏观经济风险

公司所从事业务为石化和聚酯纤维产品的生产和销售,石化和聚酯化纤行业与世界经济及我国经济的发展状况息息相关,也是一个与国计民生息息相关的产业,其产品价格和销售受宏观经济波动和供需变化等因素的影响。随着经济全球化、一体化的加速,国家宏观调控和世界经济的周期性波动对行业发展会产生影响,如果全球经济增长放慢或出现衰退,将直接对公司业务、经营业绩及财务状况终端需求产生直接影响。

2、安全环保生产风险

随着环保意识的增强及政府环保要求趋严,公司严格贯彻及落实《中华人民共和国安全生产法》、《中华人民共和国环境保护法》等相关法律法规,一直致力于安全环保生产,切实履行社会责任。自生产主体运营以来,未发生重大影响的安全环保生产事件。随着公司生产规模的扩大和产业链的延伸,如何防范安全环保事故的发生,是公司经营管理工作的重心。

为降低行业安全环保生产风险,公司以加强组织机构、制度体系建设为抓手,进一步落实安全环保生产责任制,着力构建安全风险分级管控和隐患排查治理双重预防性工作机制,强化安全培训,加大安全投入,实施科技兴安战略,及时清除安全环保隐患,排除重大事故发生的一切可能性。

3、原油价格大幅波动风险

公司是国内炼化-化纤的龙头企业,所处的产业链成本构成超过80%由上游原料决定,而原油价格的波动都会影响产业链条中各产品的价格波动,进而加剧了原料成本和经营成本的不确定性,以及伴随而来的销售风险的增加和企业效益的波动。2020年,公司继续优化库存策略,降低因原油价格波动而导致产业链产品价格波动对企业经营的不利影响。